Cyclische Analyse: Laten we onderzoeken wat bepaalde indicatoren uit de markt voor impliciete volatiliteit en opties ons vertellen over ’s werelds belangrijkste markt: de Verenigde Staten.
Sign up to our free newsletters
Door Eugenio Sartorelli – www.investimentivincenti.it
Copyright DMF New Media – ETFWorld.nl
Reproductie in welke vorm dan ook, ook gedeeltelijk, is verboden.
We beginnen met de klassieke Index voor Impliciete Volatiliteit (VIX) (daggegevens van januari 2024 t/m de middag van 30 mei):
Deze indicator vertoont een contrarische relatie met de S&P 500, waarbij hij duidelijke pieken vormt bij marktdieptepunten – zoals zichtbaar in de grafiek. Daarom staat hij bekend als de “vreesbarometer“.
Onlangs bereikte de VIX op 8 april (blauwe pijl) een piek van 52 punten – een niveau dat niet meer was gezien sinds maart 2020. Tegelijkertijd noteerde de S&P 500 een dieptepunt (rode pijl) rond 4980 punten. De aanleiding was de dreiging van Amerikaanse importheffingen. Daarna daalde de VIX naar een laagtepunt op 16 mei (groene pijl) met ~17 punten, wat samenviel met het herstel van de S&P 500 tot nu. Echter, de VIX toont nu tekenen van nervositeit rond zijn historisch gemiddelde – een signaal dat de S&P 500 in een uitputtingsfase van haar herstel zit.
We kijken naar een andere sentimentindicator: de VVIX (daggegevens):
Deze index meet de volatiliteit van de VIX zelf (verhandelbaar met futures en opties). Hij deelt kenmerken met de VIX, maar kan als volatiliteitsversterker en soms voortijdige indicator fungeren.
Ook de VVIX piekte op 8 april (blauwe pijl) tijdens het S&P 500-dieptepunt. Daarna daalde hij tot 12 mei en stabiliseerde zich rond zijn historisch gemiddelde. De VVIX suggereert eveneens dat de S&P 500 [5000, sic] een potentieel toppunt verkent.
Ten slotte analyseren we de VVIX/VIX-ratio:
Zonder technische details: deze ratio bevestigt/weerlegt vaak marktomkeerpunten. Op 16 mei (blauwe pijl) bereikte hij een piek die wijst op een mogelijk hoogtepunt voor de S&P 500.
Bron : ETFWorld.nl
Subscribe to Our Newsletter