Cyclische Analyse: Laten we eens kijken wat enkele indicatoren afgeleid van de markt voor Implied Volatility en Opties op de belangrijkste markt ter wereld, de VS, ons kunnen vertellen.
Sign up to our free newsletters
Door Eugenio Sartorelli – www.investimentivincenti.it
Copyright DMF New Media – ETFWorld.nl
Reproductie in welke vorm dan ook, ook gedeeltelijk, is verboden.
Laten we beginnen met de klassieke Index van Implied Volatility, de VIX (dagelijkse gegevens vanaf januari 2024 tot 14 augustus):
Deze indicator heeft de klassieke contrarian trend ten opzichte van de S&P500-index en vooral bereikt hij zeer uitgesproken maxima die corresponderen met marktminima, zoals gemakkelijk uit de grafiek is af te leiden; daarom wordt hij ook de “angstindex” genoemd.
Onlangs bereikte de VIX een relatief maximum op 1 augustus (zie blauwe pijl) met waarden rond de 20 punten, die rond een langetermijngemiddelde liggen. Vervolgens was er een daling en momenteel zitten we rond 14,8 punten, wat jaarlijkse minima zijn.
De S&P500-index bereikte eveneens op 1 augustus een relatief minimum (zie rode pijl) rond 6240 punten. Het sentiment blijft daarom positief.
Laten we ook nog een andere sentimentindicator bekijken die verband houdt met Volatiliteit: de grafiek van de VVIX (dagelijkse gegevens):
De VVIX-index is verbonden met de Volatiliteit van de VIX-index waarop kan worden geopereerd met futures en opties. De VVIX-index heeft vergelijkbare kenmerken als de VIX, maar kan een versterker van Volatiliteit zijn en soms een voortijdige indicator.
Ook hier bereikte de VVIX een vrij hoge piek op 1 augustus (zie blauwe pijl) gelijktijdig met het minimum van de S&P500. Vervolgens daalde de VVIX, maar slaagt er niet in onder het langetermijngemiddelde te komen.
Dit gebrek aan synchronisatie met de VIX is waarschijnlijk te wijten aan het feit dat veel professionele operatoren zich liever indekken tegen het risico van plotselinge stijgingen van Volatiliteit, waarvan we weten dat deze in augustus kunnen voorkomen.
Inderdaad zijn de statistieken van de VIX-bewegingen voor augustus als volgt:
| Augustus | |
|---|---|
| Gemiddelde verandering | +8,4% |
| % Stijgingjaren | 57% |
| % Dalingjaren | 43% |
Copyright DMF New Media – ETFWorld.nl
Reproductie in welke vorm dan ook, ook gedeeltelijk, is verboden.
Disclaimer
De inhoud van deze nota’s en de geuite meningen mogen op geen enkele wijze worden beschouwd als een uitnodiging tot beleggen. De analyses vormen geen aanbeveling tot het kopen of verkopen van financiële instrumenten. Deze nota’s zijn bedoeld voor financiële analyse en beleggingsonderzoek. Aanbevelingen zijn algemeen van aard, gericht aan een onbepaald publiek en niet gepersonaliseerd. Hoewel de informatie in deze nota’s het resultaat is van een grondige analyse, kan zij fouten bevatten. De auteurs kunnen in geen geval aansprakelijk worden gesteld voor keuzes die lezers op basis van dergelijke foutieve informatie maken. Iedereen die op basis van de informatie op deze website financiële transacties uitvoert, doet dit op eigen verantwoordelijkheid.
Bron : ETFWorld.nl
Subscribe to Our Newsletter